凤凰体育- 凤凰体育直播- APP【图解季报】易方达蓝筹精选混合基金2022年四季报点评
2025-08-26凤凰体育,凤凰体育直播,凤凰体育APP
易方达蓝筹精选混合(005827)成立于2018年9月5日,四季度最新规模570.75亿元。
基金经理张坤拥有10.4年的基金投资经历,2018年9月5日正式接受易方达蓝筹精选混合基金管理,任职期间回报为133.79%,位居同类2467只基金中第325名。
张坤现管理4只产品(包括A类和C类),管理总规模为894.34亿元,平均年化回报为16.75%。
基金本季度收益为6.76%,同类平均收益为-0.35%,在同类3548只基金中排名444位。
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
最新数据显示,易方达蓝筹精选混合基金的总资产为572.70亿元。较上一期534.03亿元变化了38.67亿元,环比变化了7.24%。
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
易方达蓝筹精选混合基金的持有人数为5321611人,机构投资占比为1.82%。
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达94.7%。较上一期环比变化了0.39%。
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
基金最新换手率为38.52%,上一期换手率为103.39%。历史换手率最高为2019年12月31日,高达105.72%。
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
2022年四季度,A股市场震荡上涨,沪深300指数上涨1.75%,上证指数上涨2.14%,创业板指数上涨2.53%。香港市场同样上涨,恒生指数上涨14.86%,恒生中国企业指数上涨13.37%。 疫情方面,2022年12月7日国务院发布了《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》,全国的防疫措施有了较大的优化调整。2022年12月26日国务院发布了《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》,从2023年1月8日起,对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”,这也意味着近三年按照“乙类甲管”措施的结束,生活也有望逐步恢复到疫情前的状态。房地产方面,销售继续出现一定下滑,但随着11月人民银行和银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,政策托底和支持房地产行业健康发展的信号非常明显。政策方面,中央经济工作会议提出要亮明态度,毫不含糊的坚持“两个毫不动摇”,从制度和法律上把对国企民企平等对待的要求落下来,从政策和舆论上鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大,提振了市场和企业家的信心。股票市场方面,四季度行业表现分化明显,社会服务、计算机、传媒等行业表现较好,而煤炭、石油石化、电力设备等行业表现相对落后。 本基金在四季度股票仓位基本稳定,并对结构进行了调整,增加了医药等行业的配置,降低了消费等行业的配置。个股方面,我们仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。 市场在10月份经历了一轮快速下跌,紧接着就进行了一轮快速的反弹,在这个过程中,市场先生的“狂躁性”展露无疑。在未来,市场先生再次出现间歇性的情绪不稳定也几乎是必然的。投资者在面对市场的动荡起落时,内心难免受到煎熬,也会迷茫不安,对此,我谈一点个人看法。 首先,一个投资人用什么样理论去看市场,就会有什么样的投资行为模式。对于价值投资者来说,关注的是企业内在价值和价格,评估企业的内在价值,寻找价格低于内在价值的机会,并不在意近期股价的走势;对于趋势投资者来说,关注的是趋势的开始和终结,至于交易对象的内在价值则不在关心之列。面对同样一个市场,投资者用不同的理论和时间尺度,有完全不同的投资策略,都是合理的。 第二,任何投资体系都有其局限性。任何体系都只能解释市场在某些时间维度的运动,大多数情况下都是无能为力的。如果结合两种投资体系是否会更好呢?事实上,这就像一个人左眼带着近视镜,右眼带着远视镜看世界一样,两只眼睛看到的东西完全不同,甚至可能是冲突的,感觉会更加诡异。因此,在选择任何一种投资体系时,意味着接受它的优点同时,也只能同时接受它的缺点。 第三,选择任何一种投资体系,不在于了解它的熟悉程度,而在于对这种理念是否真的相信,是否能够一如既往的坚持。只有通过不断经历逆风期,才能逐步摸索到什么是哪些缺陷是自己心甘情愿承受的。我认为,一个投资者成熟的标志之一就是清晰的了解自己投资方法的局限性,放弃完美,保持淡定的心境,能够从容的执行自己的投资策略,不因市场的短期波动喜或悲。从概率上说,某一次机会的错过,或者某一笔投资的亏损,这都是投资体系固有的一部分,不必对此过于烦恼,坦然接受自己所选择的体系的缺陷。 投资者在市场中注定是孤独的,需要时刻保持一种克制而理性的心理状态,不需要大量的行动,而是极大的耐心,坚持投资原则,等到机会时全力出击,然后就是耐心的等待。我们内心真正相信的投资体系有助于我们平静的度过市场的动荡期,从而不至于被情绪接管投资操作。 展望未来,随着新冠病毒回归乙类传染病管理,疫情防控对于经济的影响程度将大幅降低;地产行业经过了2022年销售的下滑后,销量与行业长期可持续销量的差距得以缩小,并且相关政策也有望避免地产行业过快下滑引发的系统性风险;中央经济工作会议直接回应了市场的担忧,提振了市场的信心。我们认为,相比2022年,这三个方面的宏观风险因素在2023年都得到了相当的改观,这也为我们自下而上选择优质公司提供了更加平稳的环境。此外,我们认为不少优质企业的内在价值在2022年有了一定幅度的提升,但股票价格却有所下跌,这种价值和价格的反向运动为长期投资者提供了更好的赔率。
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