凤凰体育,凤凰体育直播,凤凰体育APP

　　01.什么是基金目录CONTENTS02.什么是私募股权基金03.名词解释04.投资流程私募股权基金基础知识2

　　什么是基金基金基金投资是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。私募股权基金基础知识4

　　什么是私募股权基金私募股权基金定义私募股权基金，是指以非公开的方式向少数机构投资者或者个人募集资金，主要向未上市企业进行的权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金。私募股权基金主要区别于向公开证券市场的投资，其放弃了资本的流动性来追求长期投资资本的更高的收益。私人股权投资在后期的发展中尤其在中国更多的体现出其募集方式的非公开性，即向特定的机构投资者或个人募集资金，不通过广告或变现的方式进行募集。私募股权基金基础知识6

　　什么是私募股权基金基金股权私募集合投资和专业管理，需要付给管理人一定的费用和收益分成以企业的非上市股权为投资标的，或最终都是转化成股权或是具备股权的性质来完成投资退出两层含义：1.募集方式2.强调的是相对于未上市的股权私募股权基金基础知识7

　　资产管理产品主要由银行、保险、信托、公募基金和私募基金发行，而我们通常指的私募基金产品主要包括私募股权基金（PE）、创业投资基金（VC）、私募证券基金（二级/股票市场）和其他基金。什么是私募股权基金私募股权基金基础知识8

　　什么是私募股权基金私募股权基金的特征1、在资金募集上，向特定机构和个人募集，通常包括银行、养老基金、保险公司、上市公司以及未上市大型集团公司等。2、在投资上，多采用权益型投资方式。可通过参与被投资企业的经营管理并提供增值服务。3、在投资期限上，一般可达5-7年，甚至更长，属于中长期投资。且多为封闭性投资，在投资期内不能退出，或只能通过IPO、并购、回购等方式退出，流动性差。4、在退出机制上，私募股权基金运作的基本特点是“以退为进，为卖而买”，在投资的初期一般就会设置退出机制。私募股权基金基础知识9

　　什么是私募股权基金私募基金非公开、定向募集方式合格投资者*，不超过200人募集对象非上市公司股权、上市公司股票，债券，衍生品等投资范围退出方式公开市场交易、并购、回购、股权转让等管理费和业绩分成业绩报酬信息披露要求低，具有较强的保密性注：合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元，机构投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元，或最近三年个人年均收入不低于50万元。私募股权基金基础知识10

　　名词解释-PE、VC初创阶段成长阶段快速发展阶段稳定发展阶段成熟阶段私募股权基金投资PE上市融资IPO天使投资风险投资VC私募股权基金基础知识12

　　中国证券监督管理委员会及其派出机构是私募基金监管机构，依法私募基金业务活动实施监督管理监管机构中国证券投资基金业协会是我国私募基金的自律组织，依法对私募基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。行业自律组织股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作。基金管理人主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所基金服务机构名词解释基金投资者基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。投资者监管方管理人自律组织服务私募股权基金基础知识13

　　名词解释-封闭式、开放式基金封闭式基金：属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。开放式基金：是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。私募股权基金基础知识14

　　名词解释名词解释-市场区别基金一级市场和二级市场的区别：一级市场开放式基金可以在基金上市之后在一级市场上，也就是发行市场，通过银行也可以通过证券公司与基金公司进行申购和赎回。二级市场而封闭式基金则不可以在封闭期内与基金公司进行申购或赎回，这一般要二到三年，在这期间可以在二级市场上，也就是交易市场，去做交易，同时要自己承担交易的风险。私募股权基金基础知识15

　　名词解释-FOFFoF将多只基金捆绑在一起，投资FoF等于同时投资多只基金，但比分别投资的成本大大降低了。基金中的基金（FOF）与开放式基金最大的区别在于基金中的基金是以基金为投资标的，而开放式基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。私募股权基金基础知识16

　　PE的三种主要组织形式Theusercandemonstrateonaprojector有限合伙型契约型公司型具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如有价证券，货币）的投资公司，这种基金是具有法人资格的经济实体。依据公司规模大小，公司分为有限公司和股份公司。基金采用有限公司的形式，公司股东不得超过50人。而采用股份公司的形式设立基金，公司股东不得超过200人。投资管理公司和一部分合格投资者共同成立一个有限合伙企业作为基金主体，投资者以出资额为限承担有限责任，投资管理公司为基金管理人也需要有一定比例的出资，并承担无限连带责任。设立合伙型基金的合伙人人数不得超过50人。合伙人可以是法人也可以是自然人，但必须都要证明自己是合格的投资者，才允许加入合伙。契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由投资者、管理人和托管人三方通过信托投资契约而建立。契约型基金，要求合格投资者的数量不超过200人。私募股权基金基础知识17

　　区别公司型基金契约型基金合伙型基金出资方主体资格具备独立法人主体资格不具备独立法人主体资格是独立主体，但不具有法人资格法律依据《公司法》《信托法》《合伙企业法》出资方对投资的控制强弱弱对外投资的名义基金本身基金管理人基金本身基金资产的独立性（独立承担自身债权）具有独立性现有的法律架构下不具独立性，可能受基金管理人的债务影响具有相对独立性，但是普通合伙人对基金债务承担无限连带责任运营成本较高，可能有基金公司和管理公司的双重成本较低，只有基金管理公司的成本适中，主要是普通合伙人的运营管理成本决策程序可能面临基金公司和管理公司双重决策管理公司单一决策主要是普通合伙人决策扩募和减资程序繁琐比较简单，仅需参照合同约定即可程序较简单，只需全体合伙人同意即可税收“先税后分”“先分后税”“先分后税”PE的三种模式区别私募股权基金基础知识18

　　投资流程融资对象私募股权基金运作方式养老基金资金第三步投资管理监控第一步投资项目筛选第二步投资交易第四步投资资本退出富裕家庭/个人其他机构投资者投募管退投资收益私募股权基金基础知识20

　　投资流程项目开发与筛选初步尽职调查项目立项签订投资框架协议尽职调查投资决策签订投资协议投资交割结束结束结束否否否是是是补充信息补充信息股权投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。私募股权基金基础知识21

　　投资流程第一步：项目初步审查书面初审：主要审阅商业计划书/融资计划书，由分析师或投资经理进行初步筛选。根据项目所处的市场空间、发展阶段、投资金额、地理位置以及组合战略、退出战略等方面与基金投资标准的融合性，过滤掉不感兴趣的项目。剩下有希望的项目将做进一步评估。现场初审：如果书面初审认为符合基金投资项目范围，则一般会要求到企业现场调研企业现实生产经营、运作等状况。目的是印证企业提供的书面信息，同时对被投资企业的管理、经营状况形成感性认识。1私募股权基金基础知识22

　　投资流程第二步：投资意向书也称为投资条款清单，是表达投资意向和合作条件的备忘录。包含投资涉及的核心商业条款：资金安排：投资总额、投资价格、证券类型、股权分配、分期投资条款等。投资保护：包括红利支付政策、证券转换约定、反稀释条款、退出条款（优先清偿权、回购权、共同卖股权）、表决权、优先购股权、股价调整等。管理控制与激励：包括董事会安排、投票权、财务报表和报告制度、管理层的肯定性条款和否定性条款以及员工股票期权计划等。相关费用的承担方式和排他性条款等。其中，企业估值是投资的核心部分，贯穿项目初审到签署正式投资协议的全部谈判过程。2私募股权基金基础知识23

　　投资流程第三步：尽职调查是对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析。是项目初步审查工作的深入。主要包括法律调查、财务调查、业务调查以及人事调查等。能源化工等行业企业还需要着重进行环保方面的尽职调查。1、法律调查：了解企业的法律结构和法律风险。2、财务调查：调查与投资有关的所有财务信息。3、业务调查：调查整个行业的状况和目标企业的经营情况。4、人事调查：管理层人员及职工人员构成及工作水平。中介机构或基金内部人员完成尽职调查后，将提交尽职调查报告。决策机构将根据尽职调查结果详细评估本次投资的主要风险和投资价值，做出相应决定。3私募股权基金基础知识24

　　投资流程第四步：签署正式的收购协议正式的收购协议以投资意向书为基础，但正式的协议具有正式的法律效力。除了商业条款外，还有复杂的法律条款，因此需要律师参与谈判。收购协议必须反映基金拟采取的投资策略，包括进入策略和退出策略。进入策略通常采用股权转让或增资扩股的方式。第五步：完成收购过程履行公司章程规定的内部程序：签署股东会、董事会决议、新公司章程、变更董事会成员名单以及公司更名等事项。完成工商变更登记手续。45私募股权基金基础知识25

　　投资流程6第六步：投资后的管理私募股权基金投资后通常作为公司小股东存在，一般不实际参与被投资企业的经营管理。但享有参与公司管理的一些基本权利。定期对被投资企业的财务数据等进行审查，给予被投资企业一定的帮助和提供相关增值服务，如后期融资、选择中介机构、推荐高管人员、参与重大战略决策等。第七步：投资退出获利通过上市、并购、股权回购、清算等手段退出。7私募股权基金基础知识26

　　第一种IPO退出首次公开发行(InitialPublicOffering,简称IPO)是指在被投资企业经营达到一定规模时，向非特定社会公众进行首次公开发行股票的行为。企业上市获得了可在资本市场上融资的途径。第二种股权转让股权转让指的是投资机构依法将自己的股东权益有偿转让给他人，套现退出的一种方式。常见的例如私下协议转让、在区域股权交易中心公开挂牌转让等。并购(MA)和股份回购(Buy-back)也属于股权转让。第三种减资或清算减资或清算，即通过减少目标注册资本或者清算、解散目标公司，从而实现私募基金的退出。?退出方式私募股权基金基础知识27

　　初中语文复习-专题13--文章结尾的赏析(PPT)-2023年中考语文阅读理解之散文阅读重点难点汇编.pptx

　　小学四年级语文阅读理解24个常考题型满分答题步骤公式方法技巧精选全文完整版.pptx

　　数字智慧某著名企业FCM财务成熟度评估模型（149页PPT）.pptx

　　中国IBD蓝皮书 -中国炎症性肠病医患认知 暨生存质量报告 溃疡性结肠炎部分.docx

　　原创力文档创建于2008年，本站为文档C2C交易模式，即用户上传的文档直接分享给其他用户（可下载、阅读），本站只是中间服务平台，本站所有文档下载所得的收益归上传人所有。原创力文档是网络服务平台方，若您的权利被侵害，请发链接和相关诉求至 电线) ，上传者